Инвестиции


Инвестиции - блог Guland

Инвестиции — размещение капитала с целью получения прибыли. Инвестиции являются неотъемлемой частью современной экономики. От кредитов инвестиции отличаются степенью риска для инвестора (кредитора) — кредит и проценты необходимо возвращать в оговорённые сроки независимо от прибыльности проекта, инвестиции (инвестированный капитал) возвращаются и приносят доход только в прибыльных проектах.

Если проект убыточен — инвестиции могут быть утрачены полностью или частично.

Что это

Инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Инвестиционная деятельность — вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

С позиции монетарной теории денег, средства можно направить на потребление или сбережение. Простое сбережение изымает средства из оборота и создаёт предпосылки для кризисов. Инвестирование же вовлекает сбережения в оборот. Оно может происходить напрямую или косвенно (размещение временно свободных средств на депозит в банк, который уже сам инвестирует).

Классификация инвестиций

Существуют разные классификации инвестиций.

  1. По объекту инвестирования выделяют:
    • Реальные инвестиции (прямая покупка реального капитала в различных формах):
      • в форме материальных активов (основных фондов, земли), оплата строительства или реконструкции;
      • капитальный ремонт основных фондов;
      • вложения в нематериальные активы: патенты, лицензии, права пользования, авторские права, товарные знаки, ноу-хау и т. д.;
      • вложения в человеческий капитал (воспитание, образование, наука);
      • приобретение готового бизнеса.
    • Финансовые инвестиции (косвенная покупка капитала через финансовые активы):
      • ценные бумаги, в том числе через ПИФы;
      • предоставленные кредиты;
      • лизинг (для лизингодателя).
    • Венчурные инвестиции.
    • Спекулятивные инвестиции (покупка активов исключительно ради возможного изменения цены):
      • валюты;
      • драгоценные и редкоземельные металлы (в виде обезличенных металлических счетов);
      • ценные бумаги (акции, облигации, сертификаты институтов совместного инвестирования и т. п.).
  2. По основным целям инвестирования:
    • Прямые инвестиции.
    • Портфельные инвестиции.
    • Реальные инвестиции.
    • Нефинансовые инвестиции.
    • Интеллектуальные инвестиции (связаны с обучением специалистов, проведением курсов и многим другим).
  3. По срокам вложения:
    • краткосрочные (до одного года);
    • среднесрочные (1-3 года);
    • долгосрочные (свыше 3-5 лет).
  4. По форме собственности на инвестиционные ресурсы:
    • частные;
    • государственные;
    • иностранные;
    • смешанные.
  5. По способу учёта средств:
    • валовые инвестиции — общий объём вкладываемых средств в новое строительство, приобретение средств и предметов труда, прирост товарно-материальных запасов и интеллектуальных ценностей;
    • чистые инвестиции — вся сумма валовых инвестиций за вычетом амортизационных отчислений.

Инвестиция или спекуляция

Грань между инвестицией и спекуляцией размыта. Обычно критерием разграничения указывают фактор времени. Если операция длится более года — это инвестиция, и экономический эффект она даст через значительный срок после вложения. Если до года — это спекуляция. Например, «Современный экономический словарь» указывает:

Инвестиции — «долгосрочные вложения» государственного или частного капитала в собственной стране или за рубежом с целью получения дохода в предприятия разных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты.

В то же время, когда говорят о биржевой торговле, то говорят о привлечении, например, «портфельных инвесторов», которые чутко следят за ситуацией на рынке и могут с него уйти, не обращая внимания на длительность сделок.

По характеру заключаемых договоров, производимых действий, целям, юридическим последствиям биржевые инвестиции и спекуляции не отличаются.

Бенджамин Грэм предлагал инвестицией считать операцию, основанную на тщательном анализе фактов, перспектив, безопасности вложенных средств и достаточном доходе. Всё остальное признавалось спекуляцией.

Часто разграничение проводят по критерию организации нового бизнеса (реальная инвестиция, средства тратятся на покупку оборудования, сырья, обучение персонала) или участия в уже существующем бизнесе (спекуляция, средства тратятся на покупку корпоративных прав, ценных бумаг).

Иногда критерием разделения служит цель операции. Спекуляцией считают операцию, у которой целью является разница в цене (акции, пая, товара). Сделка может длиться долго, но доход формируется только один раз при продаже или погашении актива. Инвестицией считают операцию, целью которой является доход в форме процентов (дивидендов), начисляемых на приобретённый актив. Начисления носят систематический характер и время обращения купленного актива не ограничивается.

Привлечение инвестиций

Считается, что для привлечения инвестиций предприятие должно:

  1. Иметь хорошо отработанный и перспективный план деятельности на будущее. Инвесторы хотят знать, что их вклады принесут в дальнейшем прибыль.

  2. Иметь хорошую репутацию в обществе. Инвестируя в теневое предприятие, инвесторы рискуют остаться без прибыли, поэтому выбирают только те предприятия, которые вызывают доверие.

  3. Вести открытую, то есть прозрачную деятельность. Для этого необходимы бухгалтерская отчётность и работа со СМИ.

  4. Многое зависит от внутренней политики, проводимой в той стране, в которой находится предприятие. Для вкладов инвесторы выбирают наиболее стабильные страны.

Однако на практике эти условия необходимы для портфельных инвесторов. Инвестиции вполне могут привлекаться и без этих условий, но при уверенности инвестора в соблюдении своих прав на распоряжение капиталом и прибылью. Такую уверенность могут гарантировать не только законы и прозрачность учёта, но и личные связи, например, в правительстве или парламенте, получение права непосредственного контроля за ситуацией на предприятии через контрольный пакет акций и назначение подконтрольного директора или личное непосредственное руководство.

Существенным фактором привлечения инвестиций является соотношение прибыли и риска. Часть инвесторов выбирают меньший риск, соглашаясь на меньшую прибыль (и наоборот). Сырьевым компаниям вообще выбирать не приходится: идут туда, где есть ресурс. Совокупность условий для инвестора иногда называют «инвестиционным климатом».

Определение инвестиций простым языком (видео)


Понравилась статья? Пожалуйста, оцените и поделитесь:

1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд
Загрузка...

Вам также будет интересно


Добавьте комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *